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2020年電力消費增長研判

在對2019年我國全社會用電量進行回顧的基礎上,本文對2020年影響全社會用電量增長的主要相關因素(GDP增長、PPI變化)進行趨勢分析,並基于傳統的年度電力消費預測模型,得出無新冠肺炎疫情沖擊情景下2020年全社會用電增速區間爲4.5%~5.5%(不考慮極端氣溫)。進一步,本文估算了新冠肺炎疫情對2020年全社會用電量可能造成的沖擊,由于新冠肺炎疫情仍在發展過程中且實時經濟統計數據不可獲取,傳統短期事件沖擊評估的實證方法無法有效開展,本文將采用一種新的視角對新冠肺炎疫情的電力消費降低效應進行前期預測推斷,預計新冠肺炎疫情將影響全社會用電量超過750億千瓦時,使得2020年全社會用電增速降至3.5%~4.5%左右,且存在跌破3%的可能。具體來看:

2019年我國全社會用電量增長回顧

2019年我國全社會用電量增速較2018年大幅下降。2019年,我國全社會用電量7.23萬億千瓦時,比上年增長4.5%,增速同比下滑4個百分點。分季度來看,第一季度全社會用電量增長5.5%,較2018年同期下降4.3個百分點;第二季度全社會用電量增長4.5%,較2018年同期下降4.5個百分點;第三季度全社會用電量增長3.4%,較2018年同期下降4.6個百分點;第四季度全社會用電量增長4.7%,較2018年同期下降2.6個百分點。分産業來看,第一産業用電量780億千瓦時,同比增長4.5%;第二産業用電量4.94萬億千瓦時,同比增長3.1%;第三産業用電量1.19萬億千瓦時,同比增長9.5%;城鄉居民生活用電量1.02萬億千瓦時,同比增長5.7%,第三産業和城鄉居民生活用電量對全社會用電量增長貢獻率爲51%。全年電力消費增長呈現“前高後低”的態勢,四季度逐漸“低位企穩”。

2020年影響我國全社會用電量增長的主要因素

2020年是全面建成小康社會和“十三五”規劃收官之年,既是決勝期,也是攻堅期。2019年年底召開的中央經濟工作會議明確了2020年“四個堅持、一個統籌”的經濟工作基本思路。電力是國民經濟高質量發展的重要支撐,准確預測電力消費增長空間意義重大。本文將對2020年我國電力消費水平及季度走勢進行研判,以期爲國家能源電力主管部門及相關企業提供決策參考。

(一)在不考慮疫情的前提下,GDP增長將保持或略低于2019年,預計全年增速爲6.1%左右

GDP增速決定了電力消費增長的中樞平台區。追趕型經濟體的發展經驗表明,GDP增長的換擋伴隨著電力消費增速的大幅下滑。如高速追趕期,日本電力消費年均增速超過10%,中速發展期電力消費年均增速降至5%以下,降幅超過50%;增速換擋期,韓國電力消費增速由12%降至5%左右。2012年以來,我國GDP增速、“三駕馬車”增速持續放緩。電力消費增長也降至“中速”,電力消費的中樞平台區出現換擋,數據顯示2003~2011年,我國電力消費年均增速超過12%,2012~2019年,電力消費年均增速降至5.0%左右。

如不考慮新冠肺炎疫情,2020年預計我國GDP年均增長6.1%左右。主要考慮:第一,制造業投資依然受到去杠杆後遺症影響,設備和庫存投資均處于收縮狀態。房地産市場仍將受到嚴格調控,2020年房地産投資韌性存在較大壓力,預計2020年全年房地産投資增速將略低于2019年。基建投資將是相對亮點,盡管基建投資在2019年全年增速較低,但2020年將在積極財政政策以及專項債發行的推動下出現明顯的反轉。綜合來看,投資到位資金以及意向投資資金增長緩慢,投資增速將保持低位。第二,未來短期內,消費極易受到宏觀環境的影響而繼續減少,更爲重要的是,消費的承壓還可能受到房地産市場的嚴格調控而進一步加劇,居民財富效應弱化,消費行爲也相應趨于保守。此外消費增長還面臨著主要消費品種增長乏力、消費潛力不足等諸多不利因素,消費增速將維持低位。第三,全球經濟體複蘇態勢將有所放緩,2019年全球主要經濟體的出口均在下滑,2020年雖然全球貿易需求有望增加、中美經貿摩擦趨緩,但考慮到搶出口效應結束後,出口對經濟的貢獻可能繼續減弱,對外貿易增長的動力仍不足。

(二)在不考慮疫情的前提下,PPI上半年可能處于下降區間,下半年有望逐步微弱轉正

PPI變化影響了電力消費的波動幅度。從細分用電部門來看,工業部門是用電量的主體,盡管近年來工業用電占全社會用電量的比重持續下降,但仍高達68%左右;與此同時,工業增加值占GDP的比重較低,目前僅爲34%左右。因此,工業生産的波動對電力消費總量的影響遠遠大于對GDP增長的沖擊。這使得全社會用電量圍繞著“中樞平台區”大幅波動,如2015年底~2017年中,隨著供給側結構性改革的落實落地,PPI指數快速攀升,全社會用電量增速也逐年提升。

如不考慮新冠肺炎疫情,2020年預計我國PPI上半年可能仍處于下降區間,下半年有望逐步微弱轉正。主要考慮:第一,石油、煤炭及其他燃料加工業是對PPI變化貢獻度最大的行業,我國原油進口量大,依賴進口已達70.9%。目前來看,國際油價或將維持區間震蕩格局。第二,目前工業産成品庫存已經接近曆史低位,PPI大概率已經出現階段性的底部,庫存周期可能會從主動去庫存向被動去庫存演變,PPI會小幅回升。第三,考慮到經濟需求仍總體放緩,工業品漲價動力依然不足,PPI缺乏大幅上行動力。

新冠肺炎疫情沖擊情景下,預計2020年電力消費增速區間爲3.5%~4.5%

在對GDP增長以及PPI變化趨勢進行分析的基礎上,基于課題組開發的考慮多因素的年度電力消費預測模型,得出無新冠肺炎疫情沖擊情景下,如不考慮極端氣溫,2020年電力消費將達到7.56~7.63萬億千瓦時,增速區間爲4.5%~5.5%。

突發疫情將對經濟增長和電力消費增長産生顯著的短期負面沖擊。以SARS事件爲例,2003年全年我國GDP增速較快,非典疫情雖未改變經濟上行趨勢,但對第二季度經濟增長有明顯的負面沖擊,主要影響了建築業、交通運輸、倉儲、郵電通訊、批發零售貿易、餐飲、社會服務(旅遊、休閑)等細分行業。從電力消費數據來看,上述行業電力消費增速同期大幅下滑,如2003年4月份,建築業、商業、科教文衛政府機關事業用電分別下降9.9%、6.0%、5.0%。考慮到“隔離”治療是新冠肺炎疫情的主要治療思路,避免人口大規模流動和聚集是新冠肺炎疫情的有效防控手段,其影響電力消費的作用機制主要是節後延期複工。因此,新冠肺炎疫情的電力消費降低效應可類比爲春節假期的電力消費降低效應。以2019年數據進行測度,通過比對月度電力消費水平可知,2019年春節假期累計影響全社會用電495億千瓦時左右。截至2月1日,31個省(自治區、直轄市)超過半數省份延遲節後複工時間至2月9日,湖北延遲節後複工時間至2月14日。國家衛健委高級別專家組組長鍾南山院士2月2日指出,此次疫情有望在未來10天至兩周左右出現高峰,將顯著影響企業複工行爲及複工後的工作方式。參照無疫情沖擊情景下電力消費增長趨勢,預計新冠肺炎疫情將影響全社會用電量750億千瓦時左右。

因此,課題組認爲,在新冠肺炎疫情沖擊情景下,預計2020年我國全社會用電量增速區間降至爲3.5%~4.5%,如進一步考慮複工推遲的“預期效應”,2020年我國全社會用電量增速存在跌破3%的可能。分季度來看,2020年全社會用電增長將呈現“低位趨穩、穩中有增”的態勢,其中,第一季度全社會用電增速受新冠肺炎疫情影響較大,第二季度將出現低位反彈,伴隨著PPI企穩回升,第三季度、第四季度全社會用電增速有望進一步小幅提升。


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